Diritto dei Mercati Finanziari

Il Caso.it, Sez. Giurisprudenza, 26195 - pubb. 23/11/2021

Nullità del contratto derivato interest rate swap per difetto di causa nonché per assenza di elementi idonei a consentire una razionale previsione e determinazione del rischio assunto

Tribunale Bari, 08 Ottobre 2021. Est. Angarano.

Contratto derivati interest rate swap - Obblighi informativi - Alea - Rischi dell'operazione e misura degli stessi - Funzione di copertura - Nullità del contratto per difetto di causa e indeterminatezza dell’oggetto contrattuale - Nullità del derivato per mancata indicazione del mark to market alla data della stipula - Condanna alla restituzione dell'indebito

Sebbene il quesito sottoposto alle Sezioni Unite (8770/2020) avesse ad oggetto gli strumenti finanziari stipulati da un ente locale, la decisione travalica detto ambito e ricostruisce la categoria dei contratti finanziari derivati, con speciale riferimento all’interest rate swap e ai suoi elementi essenziali, anche ai fini della validità del contratto.

La causa dello swap non può identificarsi nella causa della scommessa, andando piuttosto rinvenuta nella negoziazione e nella monetizzazione di un rischio; che, perché la causa, in concreto, si atteggi in modo tale da assicurare il perseguimento di interessi meritevoli di tutela, occorre verificare che si sia in presenza di un accordo sulla misura dell’alea. (Matteo Di Pumpo) (riproduzione riservata)

Segnalazione dell'Avv. Matteo Di Pumpo